CDM recherche 256,4 millions DH
Crédit du Maroc a eu récemment le feu vert du Conseil déontologique des valeurs mobilières pour entamer son opération d’augmentation de capital.
La banque prévoyant de maintenir son rythme de création d’agences, un budget de 280 millions DH sera alloué sur la période 2012-2014.
C’est acté. Le Conseil déontologique des valeurs mobilières (CDVM) vient de viser la note d’information du Crédit du Maroc relative à l’augmentation de son capital, par conversion des dividendes de l’exercice 2011 en actions. Ceci étant, la souscription est réservée aux actionnaires actuels du Crédit du Maroc et s’étalera sur la période allant du 9 juillet au 6 août prochains. In fine, elle permettra de porter le capital à 1 milliard 146,8 millions de dirhams. En effet, le montant de l’opération est de plus de 256,4 millions de dirhams correspondant à un prix de souscription de 699 dirhams et un maximum de 366852 actions.
Accompagner le développement de l’activité
L’augmentation de capital par conversion optionnelle de dividendes en actions du CDM, a pour principal objectif de « renforcer les fonds propres du Crédit du Maroc afin d’accompagner le développement de son activité notamment en accroissant sa capacité de distribuer les crédits tout en respectant le ratio de solvabilité tel que défini par les directives de Bâle II », explique-t-on dans la note d’information. En effet, la banque prévoit le maintien du rythme de création des agences sur la période 2012-2014 auquel serait alloué un budget de près de 280 millions de dirhams. La banque va également amplifier l’effort d’ouvertures de comptes dans les segments de clientèles particuliers et entreprises. En conséquence, Les prévisions tablent sur une progression des dépôts sur la période de 7,18%. Les crédits devraient enregistrer pour leur part une progression de 6,27% tout au long de la période grâce au renforcement du positionnement du Crédit du Maroc auprès des segments PME, professionnels et au bon comportement des autres marchés.
Renforcement du positionnement
La progression annuelle moyenne du produit net bancaire (PNB) sur la période 2012-2014 de 6,91%. La poursuite de l’optimisation des charges d’exploitation devrait permettre d’améliorer le résultat brut d’exploitation de sorte à ce qu’il croisse annuellement en moyenne de 7,34%. Le coût du risque présente une baisse moyenne de 10% sur la période comparativement à l’augmentation du coût du risque relativement élevé enregistré en 2011. Le résultat net devrait réaliser une croissance annuelle moyenne sur la période 2012-2014 de 19,7% pour s’établir en 2014 à 578 millions de dirhams contre 411 millions de dirhams en 2012, comme conséquence de toutes les hypothèses sus-cités.
Participation des actionnaires principaux
Concernant l’intention des actionnaires principaux, le management de la banque souligne qu’à sa connaissance « le principal actionnaire du Crédit du Maroc, Crédit Agricole France compte participer intégralement à l’augmentation de capital par règlement optionnel du dividende 2011 en actions ». ◆
Mode de calcul du prix
Le prix d’émission des actions attribuées en paiement du dividende de l’exercice 2011 est fixé à 699 dirhams. Il a été calculé sur la base de la moyenne des cours cotés lors des 20 séances de bourse ayant précédé la tenue de la réunion du Directoire du 16 mars 2012 et où le titre a été échangé, diminué d’une décote de 10% et arrondi au dirham près. Cette méthode consiste en l’évaluation par la moyenne des cours boursiers du Crédit du Maroc pondérés par les volumes. La période de calcul s’est étalée du 27 décembre 2011 au 15 mars 2012 inclus.
