Ciments de l’Atlas lève trois milliards
Ciments de l’Atlas compte émettre un emprunt obligataire d’un montant de trois milliards de dirhams. Par cet emprunt, la société refinancera ses dettes.
Pour assurer le remboursement de son emprunt, CIMAT compte sur une croissance de la demande nationale de 5% par an entre 2012 et 2016.
Ciments de l’Atlas, ou CIMAT, dont les principales activités se concentrent autour de la production et la vente de ciment et du béton prêt à l’emploi, accompagné par BMCE Capital Conseil, lance un emprunt obligataire d’un montant global de trois milliards de dirhams. L’émission de ces obligations permettront au cimentier de Sefrioui de refinancer une dette, s’élevant, à la veille de la présente opération, à 3 milliards de dirhams et comprenant une dette bancaire à long terme d’un encours de 2.739 millions de dirhams ainsi qu’un crédit relais d’un montant de 261 millions de dirhams. Lesdites dettes ont servi au financement d’une partie des investissements dédiés à la construction de deux cimenteries. Ce refinancement permettra aussi à Ciments de l’Atlas de bénéficier de conditions avantageuses offertes par le marché de la dette privée notamment à travers une réduction de son coût de son financement.
Un large choix de produits
L’emprunt obligataire se décomposera en six tranches. Une tranche A, remboursable in fine d’une maturité de 5 ans, à taux révisable annuellement avec une prime de 125 pbs. Ladite tranche sera négociable de gré à gré. Une tranche B remboursable in fine d’une maturité de 5 ans, à taux fixe avec une prime de 135 pbs. Ladite tranche sera cotée à la Bourse de Casablanca; et une tranche C remboursable in fine d’une maturité de 5 ans, à taux fixe avec une prime de 135 pbs. Ladite tranche sera négociable de gré à gré. L’emprunt est également composé d’une tranche D remboursable in fine d’une maturité de 7 ans, à taux révisable annuellement avec une prime de 135 pbs. Ladite tranche sera négociable de gré à gré ; d’une tranche E remboursable in fine d’une maturité de 7 ans, à taux fixe avec une prime de 145 pbs. Ladite tranche sera cotée à la Bourse de Casablanca; Et enfin une tranche F remboursable in fine d’une maturité de 7 ans, à taux fixe avec une prime de 145 pbs. Ladite tranche sera négociable de gré à gré. Pour assurer le remboursement de son emprunt, la société compte sur une croissance de la demande nationale de 10% entre 2011 et 2012 puis de 5% par an entre 2012 et 2016. Celle-ci cible également la consolidation d’une part de marché de 14% sur la période 2012-2016 (contre 9% à fin 2011 et 14% à fin avril 2012).
Pleine capacité à partir de 2012
Les prévisions de réalisations de Ciments de l’Atlas portent, elles, sur un chiffre d’affaires pour l’année en cours de 1.958 millions de dirhams. Selon Ciments de l’Atlas, la croissance du chiffre d’affaires devrait profiter « de la disponibilité de l’intégralité des capacités de production des usines de Ben Ahmed et Béni Mellal à partir de janvier 2012 et de la croissance prévue de la consommation nationale de ciment de 10% entre 2011 et 2012 (vs 10,7% entre 2010 et 2011)». A ce titre, il est à noter que la consommation nationale affiche une progression de 14,7% entre la période de janvier à avril 2012 et celle de janvier à avril 2011, sous l’effet d’une faible pluviométrie et du dynamisme du secteur de l’habitat sur la période. Sur la période 2012-2016, Ciments de l’Atlas cible une progression moyenne du chiffre d’affaires de 5,1% par an, corrélée à la croissance de la consommation nationale du ciment. ◆
Période de souscription
A noter que la période de souscription à l’emprunt obligataire est ouverte auprès des organismes chargés du placement (BMCE, BCP, Société Générale, CDG Capital) du 26 au 28 juin 2012 inclus. Il reste entendu que tout investisseur désirant acquérir les obligations pourra s’en procurer sur le marché secondaire. Le règlement livraison interviendra selon la procédure en vigueur et se fera à la date de jouissance prévue le 06 juillet 2012.
